Долевые финансовые инструменты |*|, в т.ч. акции, как правило, относятся к категории «Финансовые активы, учитываемые по справедливой стоимости» (п. 7 НСБУ № 74 [1]). Это открывает широкие возможности для поправки структуры баланса.
Сумма увеличения справедливой стоимости акций отражается так:
Д-т 06 «Долгосрочные финансовые вложения», 58 «Краткосрочные финансовые вложения» – К-т 90 «Доходы и расходы по текущей деятельности» (субсчет 90-7 «Прочие доходы по текущей деятельности»), 91 «Прочие доходы и расходы» (субсчет 91-1 «Прочие доходы»)
В свою очередь, уменьшение справедливой стоимости отражается записью:
Д-т 90 (субсчет 90-10 «Прочие расходы по текущей деятельности») или 91-4 «Прочие расходы» – К-т 06, 58
Если справедливая стоимость выросла, мы получаем вполне весомую прибавку к прибыли текущего периода и стоимости чистых активов. На абсолютно законных основаниях, без всяких затрат и налоговых последствий. Ведь доходы от переоценки ценных бумаг по справедливой стоимости не облагаются налогом на прибыль (подп. 11.5 п. 11 ст. 167 НК [2]). Правда, и убытки от переоценки налогооблагаемую прибыль не уменьшают.
Справочно:
IFRS – Международный стандарт финансовой отчетности.
Это в целом соответствует нормам МСФО: долевые инструменты должны учитываться по справедливой стоимости с отражением изменений через прибыли или убытки либо через прочий совокупный доход (подп. 4.14 п. 4 IFRS 9 «Финансовые инструменты»).
Остается выяснить сумму переоценки
НСБУ № 74 предусматривает определение справедливой стоимости финансового инструмента как суммы денежных средств, которая была бы получена в случае реализации финансового актива или уплачена в случае погашения финансового обязательства в текущих рыночных условиях (абз. 17 части первой п. 2 НСБУ № 74).
Это определение, заимствованное из международных стандартов, в белорусских условиях применить тяжело.
Также затруднительно определять справедливую стоимость финансового инструмента |*| на основании его рыночной цены, которая рассчитывается в порядке, установленном законодательством, а при ее отсутствии – с использованием методов, обеспечивающих надежность оценки справедливой стоимости этого финансового инструмента, как того требует норма п. 3 НСБУ № 74.
* Признание и учетная оценка финансовых активов и финансовых обязательств
Определение справедливой стоимости
Порядок определения справедливой стоимости, установленный законодательством, изложен в постановлении № 13 [3]. В нем предусматривается, что рыночная цена эмиссионных ценных бумаг одного выпуска (в т.ч. акций) рассчитывается как средневзвешенная цена (курс) одной ценной бумаги по совершенным в течение последних 60 торговых дней (включая дату расчета) сделкам с ценными бумагами этого выпуска, расчеты по которым осуществляются в белорусских рублях, за исключением сделок в торговой системе ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа» в режимах торгов «Простой аукцион» и «Непрерывный двойной аукцион», а также на иных биржах во всех режимах торгов. В расчет рыночной цены не включаются сделки по приобретению (отчуждению) акций в интересах Республики Беларусь (ее административно-территориальных единиц) и по размещению акций.
Если с ценными бумагами в течение последних 60 торговых дней было совершено менее 10 сделок, их рыночная цена не рассчитывается. Для многих компаний это, по сути, приговор: нет у ваших акций рыночной цены, следовательно, нет и оснований считать, что справедливая стоимость изменилась.
Но в финансовой практике существует множество разных способов оценки и расчета возможной рыночной стоимости акций:
– на основе активов, в т.ч. исходя из балансовой, ликвидационной или восстановительной стоимости;
– на основе доходов, в т.ч. по прибыли, дивидендам;
– по моделям Гордона, Миллера-Модильяни и т.д.
МСФО требует использовать для оценки справедливой стоимости такие методы, которые уместны в конкретных обстоятельствах, для которых доступна достаточная информация, позволяющая максимально использовать релевантные наблюдаемые исходные данные и свести к минимуму использование ненаблюдаемых исходных данных (п. 61 IFRS 13 «Справедливая стоимость»). В некоторых случаях допускаются использование одновременно нескольких методов оценки и расчет средневзвешенного значения оценок, полученных разными методами, например, при оценке единицы, генерирующей денежные потоки, или основного средства.
При использовании неуместных или неприменимых методов оценки возникают ошибки.
Например, при оценке котируемых финансовых инструментов неуместен доходный метод. Информация о биржевых котировках или стоимости аналогичных инструментов на рынке (если таковая имеется) считается наилучшей оценкой справедливой стоимости. Поэтому самые существенные ошибки при применении рыночного или доходного метода оценки – это использование несопоставимых аналогов, заниженных ставок дисконтирования и необоснованных прогнозов по денежным потокам. Приравнивание справедливой стоимости некотируемых долевых инструментов к их балансовой стоимости тоже считается нарушением.
При отсутствии рынка и котировок по конкретным бумагам МСФО предлагает использовать доходный подход. Здесь рассчитывается приведенная стоимость денежных потоков от доли в чистых активах компании по ставке дисконтирования, соответствующей рыночной ситуации.
Многим бухгалтерам кажется спасением право оценивать акции по последней достоверной оценке справедливой стоимости, а в случае отсутствия таковой – по первоначальной стоимости (подп. 15.2 п. 15 НСБУ № 74). Но если интересы компании требуют, у руководства может возникнуть желание оценить справедливую стоимость доходным методом. С точки зрения МСФО это было бы некорректно при имеющейся и доступной рыночной информации. Но если никаких релевантных наблюдаемых исходных данных не существует, то и особого выбора у бухгалтера просто нет.
А что возможно?
Белорусское законодательство предлагает для таких случаев «рыночные методы», перечисленные в п. 3 Положения № 615 [4], в т.ч.:
– сравнительный метод, основанный на сравнении и учете отличий объекта оценки и аналогичных объектов, сходных с объектом оценки по основным экономическим, техническим, технологическим и иным характеристикам;
– доходный метод, основанный на расчете доходов, ожидаемых от использования объекта оценки в будущем, и преобразовании их в стоимость объекта оценки;
– метод балансового накопления активов, основанный на использовании данных бухгалтерского учета на дату оценки. Данный метод применяется для определения оценочной стоимости предприятий как имущественных комплексов, долей в уставных фондах юридических лиц, ценных бумаг.
При оценке акций (долей в уставных фондах) применяются СТБ 52.1.01-2017 [5] и ТКП 52.1.01-2015 [6].
Оценочная стоимость пакета акций рассчитывается как отношение оценочной стоимости предприятия, определенной методом балансового накопления активов, приходящейся на 1 акцию, умноженное на количество акций в оцениваемом пакете (подп. 12.5 п. 12 ТКП 52.1.01-2015).
Рыночную стоимость пакета акций |*| можно определять исходя из рыночной стоимости предприятия в целом, а также по стоимости миноритарного или мажоритарного пакета акций (доли). При этом рыночная стоимость акций берется с поправкой на ликвидность и контроль (подп. 12.8 п. 12 ТКП 52.1.01-2015).
* Признание и учетная оценка финансовых активов и финансовых обязательств
Для оценки акций можно привлечь независимого оценщика, а можно обойтись и внутренней оценкой. Нужно лишь придерживаться правил и грамотно составить соответствующий акт. Но никакие акты не избавят бухгалтера и аудитора от сомнений в возможности переоценки акций, которые никто никогда не продавал, прежде всего потому, что никто их покупать не собирается.
Кстати, сумма увеличения стоимости акций до их справедливой стоимости представляет собой постоянную разницу, влекущую за собой возникновение постоянного налогового актива (абз. 5, 7 п. 2, пп. 3–5 Инструкции № 113 [7]). Но в бухгалтерском учете эта разница не отражается, так что с этим никаких хлопот не будет.
Далеко не все подходы международных и национальных стандартов применимы в белорусских реалиях. Так, при отсутствии биржевых котировок и активного рынка не приходится говорить о корректировке справедливой стоимости оцениваемых финансовых инструментов на премии за ликвидность, контроль и на риск, включая премию за риск, отражающую сумму, которую участники рынка потребовали бы в качестве компенсации за неопределенность, присущую денежным потокам по активу или обязательству (п. В 16 IFRS 13).
Номинал не догма
Особым случаем будет ситуация, когда ОАО увеличивает номинальную стоимость своих акций за счет собственного капитала.
Вообще номинал акций к справедливой стоимости никакого отношения не имеет. К тому же само по себе увеличение номинальной стоимости акций эмитентом не обязывает и не дает права акционерам сразу менять стоимость финансовых вложений в своем учете. Но вполне можно, ссылаясь на НСБУ № 74, объявить новый номинал суммой, которая была бы получена в случае реализации акций в рыночных условиях, т.е. признать новым значением справедливой стоимости. И на этом основании в установленные учетной политикой сроки сделать переоценку акций. Хотя при реализации акций номинал не всегда даже может считаться начальной ценой торгов.
Налоговых последствий здесь, скорее всего, тоже не будет. Если увеличение номинала акций |*| не влечет изменения процентной доли участия в уставном фонде организации хотя бы одного из участников (акционеров) более чем на 0,01 % (что обычно и происходит), то доходы акционеров не включаются в состав внереализационных доходов и, следовательно, налогом на прибыль не облагаются (подп. 3.3 п. 3 ст. 174 НК).
Остается закрепить в учетной политике выбранные методы и периодичность оценки справедливой стоимости и последовательно придерживаться их. Напомним, что изменение учетной политики должно быть обосновано не стремлением получить желаемый результат, а уверенностью, что изменение способов ведения бухгалтерского учета приведет к повышению правдивости и уместности информации, содержащейся в отчетности организации (п. 7 ст. 9 Закона № 57-З [8]).
Сомневаться в результатах переоценки будут разве что аудиторы – такая у них работа. При проведении аудиторской проверки аудиторская организация должна получить достаточные надлежащие аудиторские доказательства о стоимостной оценке долгосрочных финансовых вложений аудируемого лица и раскрытия информации о них, если величина таких вложений является существенной для бухгалтерской (финансовой) отчетности (п. 25 НПАД № 115 [9]).
Деликатный момент: как быть, если в учетной политике закреплены оценка долевых финансовых инструментов по справедливой стоимости и применение метода балансового накопления активов, а чистые активы эмитента снизились, причем существенно?
В этом случае придется признать уменьшение справедливой стоимости акций: НСБУ № 74, как и п. В 38 IFRS 13, не делают тут никаких исключений.
Но захотят ли руководители белорусских предприятий признавать «бумажные» убытки, возникающие из пустоты?
